双汇拟437亿收购全球最大肉企

在中国对进口猪肉需求激增形势下，国内最大猪肉制品公司双汇国际拟出海养猪。

记者昨天从双汇国际控股有限公司（以下简称“双汇国际”）证实，该公司已和美国企业史密斯菲尔德（以下简称“SFD”）达成一份最终并购协议，双汇国际将收购SFD已发行的全部股份，价值约为71亿美元（约合人民币437亿元），其中包括双汇承担SFD的净债务。SFD是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商。若此项收购成功，将是目前中国企业海外收购案中交易额最大的一宗，成为中国企业海外扩张具里程碑意义的事件。

昨天，双汇国际受惠此消息，其股价一开盘即直线上冲，直接封涨停板，报收43.36元。业内人士认为，近年来中国海外猪肉及相关产品进口量日益扩大，而此番双汇国际出海收购，有利于国内消费市场获得更多优质、安全猪肉产品，同时有利于推动中国农业企业国际化。

“中美两个世界最大的经济体内最大的猪肉企业的结合，集中了最先进的科技、资源、技术和人才，优势互补，将形成世界最大的猪肉企业，为全世界提供优质、安全的肉类蛋白。”双汇国际主席万隆向记者如是说。

据悉，根据双方董事会一致同意的协议条款，双汇国际将按照每股34美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份，收购金额约为71亿美元（约合人民币437亿元）。每股34美元的收购价，较史密斯菲尔德5月28日收盘价25.97美元溢价31%。

据资料显示，SFD是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商、美国最大的猪肉制品供应商。双汇国际控股的双汇发展是中国最大的肉类加工企业。

在此次收购案中，双汇国际还将承担SFD的净债务。股权部分对价约为47亿美元，债权部分对价约为23亿美元。双汇方面称，双汇将全现金支付对价，而资金主要依靠国际银团提供融资。目前，双汇国际由双汇管理层控制，包括鼎晖、高盛、新天域和淡马锡在内的知名财务投资者为其股东。

双汇国际公司表示，合并后，该公司承诺将保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变、总部不变，承诺不裁减员工、不关闭工厂。并将与美国的生产商、供应商、农场继续合作。

史密斯菲尔德在新闻稿中称：“合并后的公司，不但将有更多机会进入巨大且仍在成长的中国市场，同时还保有世界领先的食品安全和质量控制标准。”

双汇国际与SFD的收购案是否成行，有待美国海外投资委员会（CFIUS）批准。

专家认为，这起并购不仅巩固双汇在国内肉类市场的龙头地位，也将加速推进中国的生猪屠宰产业升级，提高产业集约化程度，调整优化养殖结构及改善国内肉类食品的安全质量。“随着史密斯菲尔德的猪肉慢慢进入中国，中国消费者将能买到更便宜和更安全的猪肉。”中国生猪预警网首席分析师冯永辉如是说。

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