监管趋严 MPA考核料加码扩围

3月末，银行业金融机构迎来一季度MPA（宏观审慎评估体系）考核，这是表外理财纳入广义信贷后的首次MPA考核。专家认为，在“去杠杆、防风险、抑价格、促改革”的背景下，MPA监管趋严的方向明确，考核持续加码、扩围的可能性较大。

考核难度提高

业内人士表示，从现有信息来看，这次MPA考核的压力与难度高于去年同期，因为央行将表外理财纳入广义信贷范围，并且取消了4%的资本充足率容忍度。在对考核不达标者的惩罚方面，央行也加大了力度。

农业银行行长赵欢日前表示，MPA体系的建立有利于进一步完善宏观审慎的政策框架，对防控系统性金融风险以及引导推动商业银行审慎经营、稳健发展有积极意义。农行按自己宏观审慎的体系标准进行自测，每季度的评分都在不断提升，且在B档中也属得分较高。大型银行的发展均较平稳，因此MPA对大型银行的影响相对小一些。

在MPA考核中，大银行的部分指标弹性更大，可以进行选择和平衡。方正证券首席经济学家任泽平表示，大银行对理财产品偏好相对较低，而小银行由于投资渠道有限，投资非标资产较多，因此受考核的冲击较大。

就不良贷款率而言，民生证券研究院宏观研究主管朱振鑫认为，近年来，尽管商业银行不良贷款率不断上升，部分大银行出现了拨备率低于红线的状况，但并没有全国系统重要性银行出现账面不良率超过5%、拨备率低于100%的情况，因此大银行的资产质量至少能得60分，压力不大。

任泽平表示，在“去杠杆、防风险、抑价格、促改革”的背景下，MPA考核持续加码、扩围的可能性较大。持续加码将直接影响银行的信贷行为和资金流动性，叠加美国加息、国内货币政策趋紧和通胀回升等情况，流动性逐步收紧。

招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示，MPA监管趋严的方向明确，但监管升级过程是渐进的，不会一步到位。

此前业内有消息称，央行拟把同业存单纳入同业负债考核口径。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，如果纳入后，同业负债占比维持原定的1/3，考虑到同业存单的某些功能不可替代，建议政策部门全面考虑。

房贷增幅料回落

从已披露的上市银行2016年年报来看，个人住房贷款大幅增长。农行年报显示，2016年末个人住房贷款余额在零售贷款余额中的占比高达76.6%，较2015年末增长6329.52亿元，增幅达32.8%；占新增贷款的77.88%。建设银行2016年末个人住房贷款余额3.59万亿元，增长29.26%。平安银行2016年个人房贷余额增长85.41%。

个人住房贷款的快速增加引起了央行关注，银行房贷比可能成为今年MPA考核的重要内容。

MPA考核对房地产市场会产生影响。海通证券首席经济学家姜超认为，在房地产开发环节，银行配置房企公司债、开发贷、地产非标债权；在房地产销售环节，银行发放住房贷款。广义信贷收缩意味着房地产泡沫大概率难以为继。

中国人民银行营业管理部主任周学东预计，就个人房贷占新增贷款的比例来看，预计今年会下降到30%以内，较去年45%左右的占比将明显下降。

农行副行长郭宁宁日前表示，今年仍将严格执行房地产政策，适时、适度进行总量调控，预计今年住房贷款新增量不会超过去年。

建行行长王祖继表示，无论是一二线还是三四线城市，建行坚持房地产以“自住”为主。在资源配置上，建行在三四线城市结合“去库存”解决刚性需求。记者 彭扬 徐昭

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